M&A: Chiến Lược Tăng Trưởng Trong Ngành Logistics

Ngành logistics tại Việt Nam đang trải qua giai đoạn tăng trưởng và chuyển mình nhanh chóng, trở thành một thị trường hấp dẫn cho cả nhà đầu tư trong nước và quốc tế. Khi ngành này phát triển, các hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) đã trở thành chiến lược quan trọng cho các công ty muốn mở rộng sự hiện diện và năng lực của mình trong thị trường năng động này. Bài viết này sẽ phân tích tình hình hiện tại của M&A trong ngành logistics Việt Nam, những yếu tố thúc đẩy các giao dịch này và các chiến lược mà các công ty đang áp dụng để tận dụng cơ hội tăng trưởng.

1. Giới Thiệu

Ngành logistics Việt Nam đang trên đà phát triển, được thúc đẩy bởi tăng trưởng kinh tế vững mạnh, khối lượng thương mại ngày càng tăng và sự bùng nổ của thương mại điện tử. Khi ngành này ngày càng tăng trưởng, các công ty đang ngày càng chuyển hướng sang M&A như một phương tiện để đạt được tăng trưởng nhanh chóng, mở rộng dịch vụ và nâng cao lợi thế cạnh tranh trong thị trường đang phát triển nhanh này.

2. Tình Hình Hiện Tại Của Ngành Logistics Việt Nam

Thị trường logistics Việt Nam được ước tính có giá trị hơn 50 tỷ USD mỗi năm, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm (CAGR) khoảng 14-16%. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố:

• Tăng trưởng đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) vào ngành sản xuất
• Tăng tiêu dùng trong nước
• Mở rộng lĩnh vực thương mại điện tử
• Các sáng kiến của chính phủ nhằm cải thiện cơ sở hạ tầng

Tuy nhiên, mặc dù có sự tăng trưởng này, ngành logistics vẫn còn phân mảnh, với nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) cạnh tranh bên cạnh các công ty lớn hơn và đã được thiết lập. Tình trạng phân mảnh này mang đến cả thách thức và cơ hội cho các hoạt động M&A.

3. Các Yếu Tố Thúc Đẩy M&A Trong Ngành Logistics Việt Nam

Có một số yếu tố chính đang thúc đẩy hoạt động M&A trong ngành logistics Việt Nam:

• Tăng trưởng kinh tế và thương mại: Tình hình kinh tế vững mạnh của Việt Nam và khối lượng thương mại quốc tế ngày càng tăng tạo ra nhu cầu cho các dịch vụ logistics tinh vi hơn.
• Chính sách và ưu đãi của chính phủ: Chính phủ Việt Nam đã thực hiện các chính sách khuyến khích đầu tư nước ngoài và cải thiện cơ sở hạ tầng logistics của đất nước.
• Tiến bộ công nghệ: Nhu cầu chuyển đổi số và áp dụng công nghệ mới đang thúc đẩy các công ty mua lại các doanh nghiệp logistics có năng lực công nghệ.
• Xu hướng hợp nhất thị trường: Khi thị trường trưởng thành, có xu hướng hợp nhất để đạt được quy mô tiết kiệm và cải thiện hiệu quả.

4. Chiến Lược M&A Để Tăng Trưởng

Các công ty trong ngành logistics Việt Nam đang áp dụng nhiều chiến lược M&A để thúc đẩy tăng trưởng:

• Sáp nhập dọc: Các công ty logistics mua lại các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng của mình để cung cấp dịch vụ trọn gói và cải thiện hiệu quả vận hành.
• Sáp nhập ngang: Các công ty sáp nhập hoặc mua lại các đối thủ để tăng thị phần và mở rộng vùng địa lý.
• Mở rộng địa lý: Các công ty logistics quốc tế gia nhập thị trường Việt Nam thông qua việc mua lại các doanh nghiệp địa phương.
• Mua lại công nghệ: Các công ty mua lại các startup công nghệ để nâng cao khả năng số hóa và cung cấp các giải pháp sáng tạo hơn.

5. Một Số Nghiên Cứu Tình Huống

Hãy cùng xem xét hai thương vụ M&A thành công gần đây trong ngành logistics Việt Nam:

• Trường hợp 1: Masan Group Mua Lại VinCommerce và VinEco

Vào năm 2019, Masan Group đã mua lại VinCommerce và VinEco từ Vingroup, tạo ra một nền tảng bán lẻ tiêu dùng hàng đầu. Thương vụ này cho phép Masan mở rộng mạng lưới phân phối và cải thiện khả năng chuỗi cung ứng.

• Trường hợp 2: THACO Mua Lại Cổ Phần Kiểm Soát Của HAGL Agrico

Vào năm 2020, nhà sản xuất ô tô THACO đã mua lại cổ phần kiểm soát của HAGL Agrico, một công ty nông nghiệp lớn. Thương vụ này cho phép THACO đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và tận dụng chuyên môn logistics trong lĩnh vực nông nghiệp.

6. Xem Xét Pháp Lý và Quy Định

Khi theo đuổi M&A trong ngành logistics Việt Nam, các công ty phải điều hướng một bối cảnh pháp lý phức tạp:

• Quy định về M&A: Các giao dịch được điều chỉnh bởi Luật Doanh Nghiệp, Luật Đầu Tư và các quy định liên quan khác.
• Hạn chế về sở hữu nước ngoài: Một số ngành logistics có giới hạn về tỷ lệ sở hữu nước ngoài, điều này có thể ảnh hưởng đến chiến lược M&A.
• Thẩm định: Thực hiện thẩm định kỹ lưỡng là điều cần thiết để đánh giá các rủi ro tiềm ẩn và đảm bảo tuân thủ các quy định pháp luật địa phương.

Khi điều hướng M&A trong ngành logistics Việt Nam, các công ty cần xem xét Luật Cạnh Tranh (Luật số 23/2018/QH14), điều chỉnh cạnh tranh thị trường và quy định về các thương vụ sáp nhập:

• Kiểm soát sáp nhập: Các công ty phải báo cáo các thương vụ sáp nhập lên Cơ quan Cạnh tranh Việt Nam (VCA) nếu đạt một số ngưỡng nhất định, cho phép VCA đánh giá các tác động có thể gây chống cạnh tranh.
• Sở hữu nước ngoài: Hạn chế về sở hữu nước ngoài trong một số ngành logistics có thể làm phức tạp chiến lược M&A và việc tuân thủ quy định địa phương.
• Thẩm định: Thẩm định kỹ lưỡng là cần thiết để đánh giá việc tuân thủ các luật cạnh tranh và đánh giá các rủi ro thị trường, đảm bảo không xảy ra các hành vi độc quyền.

7. Thách Thức Trong Thực Hiện M&A

Các công ty theo đuổi M&A trong ngành logistics Việt Nam gặp phải một số thách thức:

• Hòa nhập văn hóa: Kết hợp các văn hóa doanh nghiệp khác nhau có thể gặp khó khăn, đặc biệt trong các giao dịch xuyên biên giới.
• Sự khác biệt về định giá: Sự khác biệt trong kỳ vọng định giá giữa người mua và người bán có thể làm phức tạp quá trình thương lượng.
• Các lợi ích vận hành: Hiện thực hóa các lợi ích dự kiến sau sáp nhập có thể khó khăn do sự khác biệt về vận hành và các thách thức tích hợp.

8. Triển Vọng Tương Lai

Triển vọng cho M&A trong ngành logistics Việt Nam trông rất khả quan, với một số xu hướng dự kiến sẽ định hình bối cảnh:

• Tăng cường đầu tư nước ngoài vào các công ty logistics địa phương.
• Hợp nhất giữa các công ty logistics vừa và nhỏ.
• Sự quan tâm ngày càng tăng đến logistics thương mại điện tử và dịch vụ giao hàng cuối cùng.
• Tăng cường chú trọng vào các giải pháp logistics dựa trên công nghệ.

9. Kết Luận

Mua bán và sáp nhập (M&A) đang đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tương lai của ngành logistics Việt Nam. Ngành này tiếp tục phát triển mạnh mẽ, và M&A sẽ là chiến lược chủ chốt cho các công ty mong muốn mở rộng năng lực và tăng thị phần, cũng như tận dụng sự tăng trưởng kinh tế của đất nước.

Bằng cách điều hướng bối cảnh pháp lý, giải quyết các thách thức trong hòa nhập và tập trung vào việc tạo ra giá trị, các công ty có thể sử dụng M&A để thúc đẩy sự phát triển bền vững trong thị trường logistics năng động này.

Đối với các công ty logistics và nhà đầu tư có kế hoạch gia nhập hoặc mở rộng tại Việt Nam, việc hiểu rõ bối cảnh M&A và xây dựng một chiến lược rõ ràng là điều thiết yếu để đạt được thành công trong một ngành công nghiệp cạnh tranh và thay đổi nhanh chóng.

Công ty Luật Harley Miller “HMLF”

Địa chỉ: Tầng 14, Tòa nhà HM Town, 412 Nguyễn Thị Minh Khai, Phường 05, Quận 3, TP. Hồ Chí Minh.

Số điện thoại: +84 937215585

Website: hmlf.vn

Email: miller@hmlf.vn