Quy định mới về phát hành trái phiếu doanh nghiệp

Nghị định số 08/2023/NĐ-CP (NĐ 08) có hiệu lực thi hành từ ngày 05/03/2023. Sẽ sửa đổi, bổ sung và ngưng hiệu lực thi hành một số điều tại NĐ cũ, về chào bán và giao dịch trái phiếu doanh nghiệp. Sau đây là những điểm mới đáng chú ý:

1. Được thanh toán trái phiếu đến hạn bằng tài sản

Theo quy định cũ tại Nghị định số 153/2020/NĐ-CP, doanh nghiệp phát hành trái phiếu chỉ có trách nhiệm:

• Thanh toán đầy đủ, đúng hạn lãi, gốc trái phiếu khi đến hạn.
• Thực hiện các quyền kèm theo cho chủ sở hữu trái phiếu theo điều kiện, điều khoản của trái phiếu.

Theo NĐ 08, DN có thể phát hành trái phiếu và sử dụng tài sản hợp pháp để đàm phán với nhà đầu tư. Nếu gặp khó khăn trong việc thanh toán gốc và lãi trái phiếu.

Quy định này giúp cho các DN giảm được áp lực trong việc thanh toán, cải thiện tài chính của mình.

Tuy nhiên, việc này tuân thủ các quy định của pháp luật dân sự và các pháp luật liên quan. Có sự nhất trí của nhà đầu tư và đảm bảo tính pháp lý của tài sản, cùng với việc công bố thong tin liên quan.

2. Được gia hạn thanh toán lãi, gốc trái phiếu thêm 02 năm

Trước đây, các DN không được phép thay đổi kỳ hạn trái phiếu đã được phát hành the NĐ 65/2022/NĐ-CP về việc sửa đổi, bổ sung một số điều của NĐ 153/2020/NĐ-CP.

Tuy nhiên, theo NĐ 08 quy định các DN nếu gặp khó khăn, có thể đàm phán với các nhà đầu tư để gia hạn thêm thời gian đối với trái phiếu.

Thời gian gia hạn tối đa là 02 năm, trên nguyên tắc là được sự nhất trí của các nhà đầu tư.

Trong trường hợp nhà đầu tư không nhất trí, thì DN vẫn phải thực hiện nghĩa vụ của mình trên cơ sở các quy định trong phương án đã công bố.

3. Hoãn quy định về xếp hạn tín nhiệm doanh nghiệp

Theo quy định trước đó, việc xếp hạng tín nhiệm DN là tài liệu cơ bản trong hồ sơ chào bán trái phiếu nếu phải xếp hạng.

Tuy nhiên, quy định mới tại NĐ 08, Chính phủ đã cho ngưng hiệu lực thi hành với quy định này. Cụ thể:

• Quy định về xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là cá nhân.
• Quy định về xếp hạng tín nhiệm đối với doanh nghiệp phát hành.
• Thời gian để phát hành đối với một đợt trái phiếu.