Hình thức M&A phổ biến tại Việt Nam

1. Mua Cổ Phần/Phần Vốn Góp

Nhà đầu tư mua lại một phần hoặc toàn bộ cổ phần/phần vốn góp của công ty mục tiêu.

Ưu điểm:

• Thủ tục đơn giản và nhanh chóng: Quá trình thực hiện giao dịch tương đối đơn giản và ít tốn thời gian.
• Duy trì cơ cấu tổ chức: Công ty mục tiêu giữ nguyên cấu trúc tổ chức và hoạt động.
• Sở hữu tài sản gián tiếp: Được sở hữu tất cả tài sản, giấy phép, và chấp thuận của công ty mục tiêu.
• Giảm thuế: Nếu thực hiện bằng cách phát hành cổ phần mới, nhà đầu tư không phải chịu thuế chuyển nhượng.

Nhược điểm:

• Kế thừa nợ và rủi ro: Nhà đầu tư kế thừa toàn bộ nghĩa vụ nợ và các rủi ro tiềm ẩn của công ty mục tiêu.
• Khó khăn trong kiểm soát: Có thể gặp khó khăn trong việc kiểm soát công ty nếu không nắm đa số cổ phần.

2. Mua Tài Sản

Nhà đầu tư mua lại một phần hoặc toàn bộ tài sản của công ty mục tiêu.

Ưu điểm:

• Chọn lọc tài sản cần thiết: Giảm rủi ro bằng cách chỉ mua các tài sản quan trọng.
• Giảm trách nhiệm pháp lý: Giảm nguy cơ gặp phải các trách nhiệm pháp lý của công ty mục tiêu.
• Linh hoạt về tài chính: Có thể lựa chọn tài sản phù hợp với chiến lược tài chính và kinh doanh.

Nhược điểm:

• Thủ tục phức tạp: Chuyển giao quyền sở hữu tài sản có thể phức tạp và tốn thời gian.
• Cần xin lại giấy phép: Có thể cần phải xin lại các giấy phép và chấp thuận của chính quyền, làm tăng chi phí và thời gian.
• Chi phí thuế phát sinh: Có thể phát sinh chi phí thuế liên quan đến việc chuyển nhượng tài sản.
• Đàm phán hợp đồng: Cần ký kết nhiều hợp đồng riêng lẻ, làm tăng khối lượng công việc và thời gian thực hiện.

3. Sáp Nhập Doanh Nghiệp

Một hoặc nhiều công ty sáp nhập vào một công ty khác bằng cách chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các công ty bị sáp nhập.

Ưu điểm:

• Tận dụng thế mạnh: Kết hợp sức mạnh của cả hai hoặc nhiều công ty.
• Tăng sức mạnh thị trường: Nâng cao khả năng cạnh tranh và thị phần trên thị trường.
• Tiết kiệm chi phí: Tối ưu hóa nguồn lực và giảm chi phí hoạt động.

Nhược điểm:

• Quá trình phức tạp: Sáp nhập thường tốn thời gian và chi phí tổ chức lớn.
• Hòa hợp văn hóa: Có thể gặp khó khăn trong việc hòa hợp văn hóa doanh nghiệp.
• Chi phí pháp lý lớn: Đòi hỏi nhiều chi phí cho pháp lý và tổ chức.

4. Hợp Nhất Doanh Nghiệp

Hai hoặc nhiều công ty hợp nhất thành một công ty mới, đồng thời chấm dứt tồn tại của các công ty bị hợp nhất.

Ưu điểm:

• Tăng sức mạnh thị trường: Mở rộng khả năng cạnh tranh và tăng cường vị thế trên thị trường.
• Cơ hội xây dựng lại: Xây dựng cơ cấu tổ chức và văn hóa doanh nghiệp mới.
• Tối ưu hóa tài nguyên: Giảm chi phí hoạt động và tối ưu hóa tài nguyên.

Nhược điểm:

• Quá trình phức tạp và tốn thời gian: Hợp nhất đòi hỏi nhiều thời gian và chi phí.
• Rủi ro hợp nhất văn hóa: Có thể gặp khó khăn trong việc hòa hợp văn hóa và quản lý.
• Khó khăn duy trì khách hàng: Có thể gặp khó khăn trong việc giữ chân khách hàng và đối tác của các công ty cũ.