Bất chấp những biến động khó lường trên thế giới và xu hướng dịch chuyển dòng tiền sang các nền kinh tế phát triển, dòng vốn đầu tư gián tiếp (FPI) vào Việt Nam vẫn đang có những dấu hiệu ổn định và tích cực. Bài viết dưới đây sẽ giúp nhà đầu tư nước ngoài có cái nhìn tổng quan về thị trường FPI và giải pháp quản lý vốn FPI dành cho nhà đầu tư nước ngoài.
Tổng quan về đầu tư gián tiếp nước ngoài (FPI)
Đầu tư gián tiếp nước ngoài được coi là nguồn lực quan trọng cho sự phát triển của nền kinh tế, đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn đầu tư nước ngoài vào Việt Nam. Đầu tư gián tiếp nước ngoài, viết tắt tiếng Anh là FII (đầu tư gián tiếp nước ngoài), hay còn gọi là FPI (Foreign Portfolio Investment), là hoạt động mua tài sản tài chính ở nước ngoài nhằm mục đích kiếm lợi nhuận, thông qua đó chủ sở hữu vốn không trực tiếp điều hành và quản lý quá trình sử dụng vốn. Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), FPI là hoạt động mua bán chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ có giá) do một công ty hoặc Chính phủ nước khác phát hành trên thị trường tài chính trong nước hoặc nước ngoài.
Cùng với đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), đầu tư gián tiếp nước ngoài (FPI) cũng là một trong những hình thức thu hút vốn đầu tư quốc tế nhằm bổ sung các nguồn lực chủ yếu cho đầu tư phát triển của Nhà nước, mở rộng và phát triển kinh doanh của doanh nghiệp.
Hình thức và đặc điểm của FPI
– Các hình thức đầu tư FPI phổ biến :
+ Nhà đầu tư trực tiếp mua cổ phiếu, trái phiếu và các giấy tờ có giá khác của công ty cổ phần đại chúng và Chính phủ phát hành trên thị trường chứng khoán.
+ Nhà đầu tư gián tiếp đầu tư thông qua quỹ đầu tư chứng khoán hoặc tổ chức tài chính trung gian khác trên thị trường tài chính.
– Đặc điểm đầu tư của FPI :
Trong thời gian sử dụng vốn đầu tư, quyền sở hữu và quyền sử dụng vốn được tách biệt giữa hai bên. Nhà đầu tư không trực tiếp tham gia quản lý doanh nghiệp phát hành chứng khoán hoặc hoạt động quản lý chung của đại lý phát hành chứng khoán. Họ không kèm theo cam kết chuyển giao tài sản vật chất, công nghệ, đào tạo lao động và kinh nghiệm quản lý mà chỉ dùng tiền để mua bán chứng khoán. Như vậy, hoạt động FPI là hoạt động đầu tư tài chính thuần túy trên thị trường tài chính.
Nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư không bền vững và chủ yếu dựa trên lợi ích ngắn hạn của nhà đầu tư. Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu tại Việt Nam với tỷ lệ tối đa hiện nay là 49%. Mặc dù Việt Nam đang trong quá trình tự do hóa tài chính nhưng thị trường tài chính vẫn còn những hạn chế nhất định về tài chính.
Hoạt động FPI tại Việt Nam giai đoạn 2022-2023
Bước sang năm 2023, mặc dù đại dịch Covid-19 đã được kiểm soát nhưng kinh tế thế giới vẫn còn nhiều biến động, khó khăn khiến hoạt động đầu tư ra nước ngoài của các nền kinh tế lớn bị chậm lại, ảnh hưởng đến kinh tế toàn cầu và làm giảm sức hút đầu tư nước ngoài vào Việt Nam. năm 2022, đặc biệt là những tháng cuối năm 2022.
Dòng vốn đầu tư gián tiếp (FPI) cần 1 đến 2 năm để hồi phục. Nguồn vốn theo đường FPI – ví dụ thông qua thị trường chứng khoán – sẽ dương vào đầu năm nhưng có thể khó lường trong thời gian tới. Kinh tế Việt Nam phục hồi nhanh chóng sau đại dịch Covid-19, với tốc độ tăng trưởng GDP đạt mức cao ở Đông Nam Á. Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho các quỹ đầu tư FPI hoạt động tại Việt Nam. Chính sách đầu tư của Chính phủ Việt Nam luôn hướng tới sự thuận tiện và hỗ trợ cho các nhà đầu tư nước ngoài. Việc Việt Nam ký kết các hiệp định thương mại tự do với các nước đang tạo ra môi trường đầu tư thuận lợi hơn, cũng như mở rộng thị trường cho các quỹ đầu tư FPI. Khi nền kinh tế toàn cầu phục hồi và ổn định,
Tóm lại, các nhà phân tích dự báo FPI tại Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trưởng trong giai đoạn 2022-2023 khi Việt Nam đang trở thành một trong những điểm đến hấp dẫn nhất đối với các quỹ đầu tư nước ngoài.
Giải pháp quản lý vốn FPI tại Việt Nam dành cho nhà đầu tư nước ngoài
Các nhà đầu tư nước ngoài quan tâm đến đầu tư gián tiếp tại Việt Nam nên xem xét các giải pháp quản lý danh mục đầu tư nước ngoài của FPI tại Việt Nam được liệt kê dưới đây:
+ Tìm hiểu các quy định pháp luật có liên quan:
Trước khi đầu tư, nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ các quy định pháp luật liên quan đến đầu tư gián tiếp tại Việt Nam như quy định về thuế, đầu tư, vốn quản lý… Việc hiểu rõ các quy định này sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn và tránh được rủi ro pháp lý.
+ Tìm kiếm thông tin chính xác và đáng tin cậy :
Nhà đầu tư cần tìm kiếm thông tin về dự án đầu tư, nhà đầu tư, đơn vị tư vấn… để đánh giá mức độ hấp dẫn và khả thi của dự án. Thông tin dự án đầu tư phải đáng tin cậy và được cung cấp bởi các cơ quan chức năng hoặc đơn vị có uy tín trên thị trường.
+ Thực hiện đánh giá rủi ro và phân tích tính khả thi của dự án:
Trước khi đầu tư, nhà đầu tư cần tiến hành đánh giá rủi ro và phân tích tính khả thi của dự án đầu tư. Để đưa ra quyết định đầu tư chính xác, nhà đầu tư cần đánh giá cẩn thận các yếu tố như điều kiện thị trường, nền kinh tế và chính sách đầu tư.
+ Giám sát và quản lý đầu tư :
Sau khi đầu tư, nhà đầu tư cần thường xuyên theo dõi và quản lý khoản đầu tư của mình. Đó là cách phát hiện và xử lý vấn đề càng sớm càng tốt, từ đó giảm thiểu tổn thất và tăng lợi tức đầu tư.
+ Điều chỉnh chiến lược đầu tư :
Chiến lược đầu tư ban đầu có thể không phù hợp với thị trường và hoàn cảnh hiện tại. Nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình để đảm bảo hiệu quả tối đa.
Phần kết luận
FPI mang đến cho các nhà đầu tư nước ngoài cơ hội đầu tư vào thị trường toàn cầu mà không cần phải hiện diện thực tế tại các quốc gia đó. Bằng cách tận dụng các giải pháp quản lý vốn của FPI, các nhà đầu tư có thể tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh đầu tư năng động và luôn thay đổi này. Đầu tư trực tiếp nước ngoài của FPI vào Việt Nam đòi hỏi phải có sự hiểu biết thấu đáo về các quy định pháp luật, đánh giá rủi ro và tính khả thi của dự án, quản lý đầu tư và điều chỉnh chiến lược đầu tư phù hợp một cách linh hoạt. Chỉ khi thực hiện đầy đủ các giải pháp quản lý này, nhà đầu tư mới thu được lợi nhuận và đóng góp vào sự phát triển kinh tế của đất nước.
Về công ty chúng tôi
Hiện nay, trên thị trường có nhiều nhà cung cấp dịch vụ liên quan đến hoạt động đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, với đội ngũ chuyên gia pháp lý chuyên nghiệp, tận tâm và giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư nước ngoài, HMLF tự tin có thể giúp các doanh nghiệp giải quyết các vấn đề pháp lý trong lĩnh vực đầu tư.
Công ty luật TNHH Harley Miller “HMLF”
Trụ sở: 412 Nguyễn Thị Minh Khai, Phường 05, Quận 3, TP Hồ Chí Minh.
Số điện thoại: 0937215585
Email: info@luatminhnguyen.com
