Nhà đầu tư nước ngoài có quyền lựa chọn thành lập hiện diện thương mại hoặc mua cổ phần của một tổ chức tài chính hiện có tại Việt Nam. Trong Phần 2 của quy định về việc thành lập hiện diện ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam, chúng tôi sẽ cung cấp cái nhìn chi tiết hơn về các yêu cầu và thủ tục cụ thể mà ngân hàng nước ngoài phải tuân theo để thiết lập hiện diện thành công tại Việt Nam. Điều này bao gồm việc kiểm tra các hình thức khác nhau mà ngân hàng nước ngoài có thể thực hiện, chẳng hạn như văn phòng đại diện, chi nhánh, ngân hàng nước ngoài 100% vốn và liên doanh, cũng như các điều kiện cụ thể phải đáp ứng để có được giấy phép ngân hàng cần thiết từ Nhà nước. Ngân hàng Việt Nam (NHNN). Bằng cách khám phá những vấn đề này, chúng ta có thể hiểu rõ hơn những gì các ngân hàng nước ngoài muốn thâm nhập thị trường Việt Nam và đóng góp cho sự phát triển kinh tế đang diễn ra của đất nước.
Chúng ta sẽ thảo luận về 3 hình thức đầu tư mới là: BCC, Quan hệ đối tác chiến lược và M&A
Hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC)
Hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) là hợp đồng thỏa thuận giữa hai bên, ngân hàng Việt Nam và ngân hàng nước ngoài hoặc tất cả các đối tác nước ngoài, với mục tiêu thiết lập mối quan hệ hợp tác kinh doanh. Các bên đồng ý chia sẻ lợi nhuận hoặc sản phẩm theo tỷ lệ được quyết định thông qua đàm phán. Không giống như các hình thức đầu tư khác, BCC không yêu cầu thành lập pháp nhân mới. Thay vào đó, một ban điều phối được thành lập để thực hiện BCC. Nhà đầu tư có quyền tự do đàm phán các chi tiết của hợp đồng cũng như ban điều phối. Hợp đồng BCC có thể được phân loại theo nhiều cách, chẳng hạn như tài sản hoặc hoạt động được đồng kiểm soát hoặc chia sẻ thu nhập dựa trên doanh thu trước thuế hoặc lợi nhuận ròng.
Hướng dẫn chung:
Nhà đầu tư nước ngoài cần phải xin cấp Giấy chứng nhận đăng ký đầu tư và tùy theo quy mô của dự án, trước tiên có thể phải xin Quyết định chủ trương đầu tư. Sở Kế hoạch và Đầu tư là cơ quan trung ương chịu trách nhiệm phối hợp, hướng dẫn quá trình này. Sau khi Giấy chứng nhận đăng ký đầu tư được phê duyệt, nhà đầu tư có thể tiến hành các hoạt động đầu tư và bắt đầu thực hiện dự án theo quy định của hợp đồng BCC.
Ưu và nhược điểm của hình thức này:
Thông qua việc sử dụng BCC, các nhà đầu tư nước ngoài có thể nhanh chóng tiếp cận thị trường thông qua các đối tác trong nước đã được thành lập, cho phép họ tạo ra lợi nhuận ngay lập tức. Sự sắp xếp này có lợi nhất khi đối tác nước ngoài có kiến thức chuyên môn đáng kể và đối tác trong nước có mối liên hệ chặt chẽ và khả năng tiếp cận các giấy phép cũng như tài sản hữu hình của địa phương. Một trong những đặc điểm đáng chú ý của BCC là không có một thực thể pháp lý riêng biệt. Điều này có thể mang lại lợi ích cho nhiều nhà đầu tư vì nó tiết kiệm đáng kể thời gian và tiền bạc, đồng thời loại bỏ nhu cầu thực hiện quy trình giải thể phức tạp sau khi dự án hoàn thành. Tuy nhiên, việc chưa có quy định rõ ràng về thực hiện hợp đồng BCC có thể được coi là rủi ro cho nhà đầu tư. Các bên liên quan hoàn toàn chịu trách nhiệm về kết quả đàm phán của mình.
Quan hệ đối tác chiến lược
Sự miêu tả:
Quan hệ đối tác chiến lược đại diện cho một hình thức đầu tư mang lại sự linh hoạt hơn bằng cách tránh bị giới hạn trong các sản phẩm hoặc dự án cụ thể. Khoản đầu tư này có thể có nhiều hình thức khác nhau, có thể được phân loại thành: (1) thỏa thuận theo hợp đồng, (2) đầu tư cổ phần và (3) liên doanh.
Thỏa thuận hợp đồng: Liên quan đến các liên minh phi vốn sở hữu như thỏa thuận phân phối, mối quan hệ gia công, thỏa thuận nhượng quyền hoặc cấp phép và quan hệ đối tác R&D.
Chúng cũng bao gồm các mối quan hệ cộng sinh, trong đó các tổ chức phục vụ các thị trường dường như không liên quan lại hợp tác với nhau.
– Đầu tư cổ phần: liên quan đến một tổ chức tài chính nắm giữ quyền sở hữu thiểu số trong một đối tác
– Liên doanh: Liên quan đến 2 hoặc nhiều tổ chức tài chính độc lập hình thành một thực thể thứ ba. Mỗi công ty đóng góp nguồn lực và chia sẻ quyền kiểm soát (và lợi nhuận hoặc thua lỗ) của liên doanh.
Để đủ điều kiện tham gia cơ cấu đầu tư này, nhà đầu tư nước ngoài phải có xếp hạng tín dụng thuận lợi từ một tổ chức quốc tế cũng như đáp ứng các yêu cầu về tài sản nhất định. Cụ thể, nhà đầu tư được sở hữu 10% cổ phần nếu có tổng tài sản ít nhất 10 tỷ USD hoặc có thể trở thành nhà đầu tư chiến lược nếu tổng tài sản đạt 20 tỷ USD.
Hướng dẫn chung:
Tương tự như BCC, quan hệ đối tác chiến lược hoạt động theo quy định của Bộ luật Dân sự và Luật Đầu tư. Quy trình chung để thiết lập quan hệ đối tác chiến lược tuân theo 6 bước sau:
– Hợp tác chiến lược
– Lập kế hoạch hợp tác
– Sự tham gia của đối tác
– Thực hiện quan hệ đối tác
– Quản trị quan hệ đối tác
– Xem xét chấm dứt
Ưu và nhược điểm:
Đối với các tổ chức tài chính hoặc ngân hàng toàn cầu muốn thâm nhập thị trường Việt Nam, Quan hệ đối tác chiến lược dường như là một lựa chọn gia nhập thị trường hấp dẫn. Loại hình đầu tư này mang lại nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư có trình độ hiểu biết và kinh nghiệm khác nhau tại thị trường Việt Nam. Tuy nhiên, do sự phức tạp của việc tham gia chiến lược ảnh hưởng đến các lĩnh vực kinh doanh quan trọng, các ngân hàng phải thực hiện quy trình lựa chọn kỹ lưỡng, dẫn đến thời gian đàm phán kéo dài. Khoảng thời gian này có thể kéo dài từ 2 đến 3 năm do các ngân hàng luôn thận trọng và tỉ mỉ trong việc lựa chọn.
Cơ hội cho nhà đầu tư nước ngoài:
Trong Đại hội đồng cổ đông thường niên vừa qua, một số ngân hàng như OCB, LienvietPostBank, SCB, Bản Việt Bank, Nam A Bank, VPBank, NCB bày tỏ sự quan tâm đến việc tìm kiếm đối tác chiến lược nước ngoài. Trong nỗ lực tăng cường sức hấp dẫn, nhiều ngân hàng đã có động thái “khóa” room nước ngoài và dành một phần tỷ lệ sở hữu nước ngoài cho nhà đầu tư chiến lược. Theo quy định, giới hạn tối đa cho phép đối với nhà đầu tư chiến lược nước ngoài về cổ phần là 20% vốn điều lệ, trong khi tổng tỷ lệ sở hữu nước ngoài không được vượt quá 30%. Rõ ràng, các ngân hàng Việt Nam đang háo hức chào đón quan hệ đối tác quốc tế dựa trên những phát triển này.
M&A
Mô tả:
Cụm từ “sáp nhập và mua lại” (viết tắt là M&A) đề cập đến nhiều cơ chế được sử dụng để hợp nhất các công ty và tài sản của họ. Các cơ chế này bao gồm sáp nhập, hợp nhất, chào mua, mua tài sản và tiếp quản quản lý đạt được thông qua các phương pháp tài chính khác nhau. Theo các chủ trương chính sách hiện hành ở Việt Nam, M&A là một hình thức đầu tư hấp dẫn và được ưa chuộng do nó phù hợp với các quy định hiện hành và thủ tục hành chính được đơn giản hóa, trái ngược với các phương thức đầu tư truyền thống hơn.
Hướng dẫn chung:
Có những yêu cầu cụ thể cần phải được đáp ứng để việc mua bán và sáp nhập (M&A) được tiến hành bất chấp sự cởi mở tương đối của nó. Thông tư 36/2014/TT-NHNN, một trong nhiều văn bản quy phạm pháp luật điều chỉnh ngành ngân hàng, chỉ cho phép sáp nhập, hợp nhất các tổ chức tín dụng dưới một số hình thức nhất định. Các hình thức này bao gồm việc sáp nhập ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính vào một ngân hàng thương mại khác hoặc sáp nhập tổ chức tài chính vào một tổ chức tài chính khác. Ngoài Thông tư 36/2014/TT-NHNN, Luật Các tổ chức tín dụng 2010 cũng như các luật khác có liên quan cũng đưa ra quy định về hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng.
Việc hoàn tất M&A ngân hàng bao gồm một quy trình gồm bảy bước do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam nêu ra. Đầu tiên, các nhà quản lý ngân hàng phải xây dựng chiến lược M&A trong đó xác định rõ mục tiêu và kỳ vọng của họ từ việc sáp nhập hoặc mua lại. Bước thứ hai liên quan đến việc xác định tiêu chí lựa chọn đối tác M&A tiềm năng. Bước thứ ba là giai đoạn lập kế hoạch, bao gồm việc thu thập thông tin cần thiết, chuẩn bị các vấn đề pháp lý và thành lập các nhóm và ủy ban để thực hiện. Bước thứ tư là thẩm định, tiếp theo là soạn thảo và ký kết hợp đồng ở bước thứ năm. Bước thứ sáu là giải phóng số vốn cam kết và bước cuối cùng là hoàn tất quá trình M&A.
Ưu và nhược điểm:
Một lợi thế đáng kể của M&A là nó phù hợp với các chính sách và định hướng của Chính phủ Việt Nam về tái cơ cấu ngân hàng. Hơn nữa, việc công khai thông tin về kết quả kinh doanh, hoạt động đầu tư cũng như niêm yết trên HOSE, HNX là bắt buộc đối với các ngân hàng thương mại. Những yêu cầu này thúc đẩy tính minh bạch, mang lại lợi ích cho nhà đầu tư. Ngoài ra, M&A có thể mang lại hiệu quả kinh doanh bằng cách mở rộng quy mô hoạt động. Các bên tham gia vào thương vụ M&A có thể tiếp cận nguồn lực của nhau, tăng thị phần và thúc đẩy mối quan hệ khách hàng, cuối cùng là cải thiện khả năng cạnh tranh và tạo ra cơ hội kinh doanh mới.
Mặt khác, Việt Nam thiếu khung pháp lý chuẩn mực cho M&A, điều này có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư. Với vô số luật và quy định cần kiểm tra, việc điều hướng giao dịch và hoạt động có thể gặp khó khăn. Ngay cả cơ quan chức năng cũng gặp khó khăn trong việc quản lý và đưa ra hướng dẫn toàn diện. Hơn nữa, phía Việt Nam trong lĩnh vực M&A vẫn còn thiếu kinh nghiệm, đặc biệt là về thẩm định. Do đó, các nhà đầu tư nước ngoài nên lường trước việc dẫn dắt họ trong suốt quá trình này.
Cơ hội cho nhà đầu tư nước ngoài:
Một số yếu tố đang thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường M&A ngân hàng tại Việt Nam. Thứ nhất, Chính phủ đặt mục tiêu tinh giản số lượng các tổ chức tín dụng, khuyến khích sáp nhập liên ngân hàng trong nước đã chứng tỏ thành công ở nhiều ngân hàng quốc doanh. Thứ hai, Thông tư 22/2019/TT-NHNN yêu cầu các ngân hàng thương mại báo cáo tỷ lệ an toàn vốn (CAR) và các tỷ lệ quy định khác cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN), dựa trên tiêu chuẩn Basel II. Trong khi đó, Hiệp định Thương mại tự do Việt Nam – Liên minh châu Âu (EVFTA) có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty tài chính châu Âu gia nhập thị trường Việt Nam. Một thay đổi đáng kể được đưa ra theo hiệp định thương mại là các nhà đầu tư châu Âu giờ đây có thể tăng tỷ lệ sở hữu lên tối đa 49% tại hai ngân hàng Việt Nam.
Phần kết luận
Tóm lại, khung pháp lý của Việt Nam đối với các ngân hàng nước ngoài tham gia thị trường thông qua nhiều hình thức đầu tư khác nhau như BCC, quan hệ đối tác chiến lược và M&A đang nhanh chóng phát triển để hỗ trợ câu chuyện tăng trưởng của đất nước. Các ngân hàng nước ngoài đã mang đến chuyên môn, công nghệ và vốn, thúc đẩy sự đổi mới và hiệu quả trong ngành tài chính. Hơn nữa, họ còn đóng vai trò quan trọng trong việc giới thiệu các thông lệ và tiêu chuẩn quốc tế tốt nhất, cuối cùng mang lại lợi ích cho nền kinh tế Việt Nam. Trong tương lai, người ta có thể kỳ vọng môi trường pháp lý sẽ tiếp tục phát triển khi Việt Nam tìm cách thu hút thêm đầu tư nước ngoài đồng thời cân bằng lợi ích của các bên liên quan trong nước, cuối cùng định vị mình là một trung tâm tài chính hàng đầu ở Đông Nam Á.
Đội ngũ chuyên gia và nhân viên của Harley Miller luôn phấn đấu cung cấp các giải pháp tối ưu để mang lại sự hài lòng cho khách hàng khi sử dụng dịch vụ pháp lý.
Công ty luật TNHH Harley Miller “HMLF”
Trụ sở: 412 Nguyễn Thị Minh Khai, Phường 05, Quận 3, TP Hồ Chí Minh.
Số điện thoại: 0937215585
Website: hmlf.vn Email: miller@hmlf.vn
