Nền kinh tế Việt Nam đã có sự tăng trưởng đáng kể trong những năm gần đây và khu vực tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng này. Tuy nhiên, Việt Nam đặt ra những hạn chế nghiêm ngặt về sở hữu nước ngoài trong các tổ chức tín dụng để duy trì quyền kiểm soát khu vực này và bảo vệ sự ổn định tài chính của đất nước. Những hạn chế này có thể tạo ra thách thức cho các nhà đầu tư nước ngoài muốn gia nhập thị trường tổ chức tín dụng Việt Nam, gây ra một số bất ổn trong lĩnh vực tài chính. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu ý nghĩa của việc hạn chế sở hữu nước ngoài trong các tổ chức tín dụng của Việt Nam và ý nghĩa của nó đối với tương lai của ngành tài chính trong nước.
![](http://hmlf.vn/wp-content/uploads/2023/06/Thiet-ke-chua-co-ten-6-1024x673.png)
Sở hữu vốn của nhà đầu tư nước ngoài tại tổ chức tín dụng
Theo báo cáo thống kê cuối năm 2021 do Viện Quản lý kinh tế trung ương (CIEM) công bố, hầu hết các ngân hàng quốc doanh và tư nhân đều có tỷ lệ sở hữu nước ngoài dưới 30%. Bất chấp những hạn chế do chính phủ áp đặt về tỷ lệ sở hữu, nhiều tổ chức ngân hàng trong nước vẫn tích cực tìm kiếm nguồn đầu tư nước ngoài.
Việc sở hữu cổ phần của tổ chức tín dụng nước ngoài tại Việt Nam phải tuân theo các quy định nghiêm ngặt tùy theo loại hình nhà đầu tư, theo hệ thống pháp luật hiện hành. Theo Điều 7 Nghị định 01/2014/ND-CP, cá nhân và tổ chức nước ngoài bị cấm sở hữu quá 5% và 15% vốn điều lệ của một tổ chức tín dụng Việt Nam, trừ trường hợp pháp luật có quy định đặc biệt. Nếu nhà đầu tư chiến lược nước ngoài có ý định đầu tư vào ngành tín dụng Việt Nam, tỷ lệ sở hữu cổ phần tối đa được phép là 20%, nhưng tổng tỷ lệ sở hữu cổ phần nước ngoài có thể tăng lên tối đa 30% vốn điều lệ của tổ chức tín dụng.
Điều kiện đối với nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ vốn tại tổ chức tín dụng Việt Nam
a. Các điều kiện mà tổ chức nước ngoài phải đáp ứng để mua cổ phần dẫn đến mức sở hữu cổ phần từ 10% vốn điều lệ trở lên của tổ chức tín dụng Việt Nam.
– Xếp hạng tín nhiệm của nhà đầu tư phải ổn định trở lên do các tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế uy tín đánh giá.
– Nhà đầu tư phải có đủ nguồn tài chính để mua cổ phiếu theo báo cáo tài chính đã được kiểm toán độc lập năm trước và đảm bảo nguồn vốn mua cổ phần hợp pháp theo quy định của pháp luật.
– Việc mua cổ phần không được làm ảnh hưởng đến sự an toàn, ổn định của hệ thống các tổ chức tín dụng Việt Nam và không cản trở sự cạnh tranh giữa các ngân hàng trên thị trường.
– Nhà đầu tư không vi phạm nghiêm trọng pháp luật tiền tệ, ngân hàng và thị trường chứng khoán của Việt Nam hoặc quốc gia nơi nhà đầu tư nước ngoài đặt trụ sở chính trong vòng 12 tháng kể từ ngày nộp hồ sơ mua cổ phần.
– Nhà đầu tư nước ngoài là ngân hàng, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính phải có tổng tài sản ít nhất là 10 tỷ USD vào năm liền trước, trong khi nhà đầu tư nước ngoài khác phải có vốn điều lệ tối thiểu tương đương 1 tỷ USD cho năm trước thời điểm mua cổ phần nộp hồ sơ.
b. Điều kiện mà tổ chức nước ngoài phải đáp ứng để mua cổ phần và trở thành nhà đầu tư chiến lược nước ngoài bao gồm:
– Các ngân hàng, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính nước ngoài được tham gia hoạt động ngân hàng khi được pháp luật nước sở tại cho phép. Công ty tài chính nước ngoài chỉ được làm nhà đầu tư chiến lược tại các công ty tài chính, cho thuê tài chính Việt Nam.
– Có tối thiểu 5 năm kinh nghiệm trong hoạt động tài chính ngân hàng quốc tế.
– Sở hữu tổng tài sản tối thiểu 20 tỷ USD trong năm trước thời điểm nộp hồ sơ mua cổ phần.
– Thể hiện sự cam kết và kế hoạch rõ ràng nhằm thúc đẩy mối quan hệ lâu dài với các tổ chức tín dụng Việt Nam. Điều này bao gồm hỗ trợ họ bằng công nghệ hiện đại, phát triển sản phẩm và dịch vụ ngân hàng cũng như nâng cao năng lực tài chính, hành chính và điều hành của họ.
– Không sở hữu từ 10% vốn điều lệ trở lên của bất kỳ tổ chức tín dụng nào khác tại Việt Nam.
– Đã cam kết hoặc đã mua lại từ 10% vốn điều lệ trở lên của tổ chức tín dụng Việt Nam mà tổ chức nước ngoài dự định mua cổ phần và trở thành nhà đầu tư chiến lược nước ngoài.
Thực trạng sở hữu của doanh nghiệp nước ngoài tại các tổ chức tín dụng Việt Nam hiện nay
Tính đến ngày 30/6/2021, có 19 tổ chức tín dụng, trong đó có 16 ngân hàng thương mại cổ phần và 3 ngân hàng quốc doanh có cổ đông là tổ chức nước ngoài nắm giữ trên 1% vốn điều lệ. Hơn nữa, có thông tin cho rằng 11 tổ chức tín dụng có tỷ lệ sở hữu nước ngoài vượt quá 15%, trong đó có 5 tổ chức có tỷ lệ sở hữu cổ phần nước ngoài lên tới 25%.
Hiện 3 trong số 4 ngân hàng lớn có vốn nhà nước là Vietcombank, Vietinbank và Bank có tỷ lệ sở hữu nước ngoài dao động từ 16,7% đến 25,5%. Trong khi đó, Agribank vẫn đang trong quá trình chuẩn bị cổ phần hóa. Theo đó, tỷ lệ sở hữu nước ngoài trung bình tại 4 định chế ngân hàng hàng đầu này chỉ ở mức khoảng 16-17%, với 13% cổ phần còn lại không bị ảnh hưởng.
Ngược lại, các ngân hàng thương mại tư nhân đã tận dụng phần lớn không gian dành cho nhà đầu tư nước ngoài, với tỷ lệ lên tới 27-28%. Tuy nhiên, họ vẫn đang tìm kiếm thêm nguồn vốn từ các nhà đầu tư trong và ngoài nước. Tuy nhiên, việc tìm kiếm nhà đầu tư chiến lược phù hợp là rất khó do mức trần 30% rất khắt khe.
![](http://hmlf.vn/wp-content/uploads/2023/04/Thiet-ke-chua-co-ten-6-4-edited-1-1024x683.png)
Kế hoạch của Chính phủ nhằm tăng cường cơ hội cổ phần cho nhà đầu tư nước ngoài
Một số nước láng giềng như Trung Quốc, Thái Lan, Indonesia gần đây đã có những cải thiện đáng kể về ngưỡng sở hữu đối với nhà đầu tư nước ngoài. Vì vậy, đại diện CIEM cho rằng các nhà hoạch định chính sách Việt Nam nên tận dụng sự chuyển dịch này của thị trường toàn cầu và tạo thêm cơ hội cho các nhà đầu tư nước ngoài. Điều này, cùng với những cải tiến về quản lý điều hành và áp dụng công nghệ kỹ thuật số tiên tiến, có thể mang lại nhiều lợi ích cho các ngân hàng trong việc thu hút nguồn vốn nước ngoài có giá trị và hỗ trợ tái cơ cấu ngân hàng thành công.
Ngày 8/6/2022, Thủ tướng Chính phủ Việt Nam đã ban hành Quyết định 689/QĐ-TTG, thể hiện cam kết của Chính phủ trong việc giảm số lượng tổ chức tín dụng, giải quyết nợ xấu tồn đọng và thúc đẩy các ngân hàng đạt tỷ lệ an toàn vốn cao hơn 10-11% vào năm 2023 và ít nhất 11-12% vào năm 2025. Động thái này thể hiện quyết tâm của Chính phủ trong việc nâng cao chất lượng các tổ chức tín dụng và thu hút ngày càng nhiều nhà đầu tư nước ngoài từ cả thị trường trong nước và quốc tế.
Lời khuyên dành cho nhà đầu tư nước ngoài
Bước đầu tiên đối với bất kỳ nhà đầu tư nào muốn thâm nhập thị trường ngân hàng Việt Nam là tiến hành thẩm định kỹ lưỡng. Điều này bao gồm sự hiểu biết toàn diện về các quy định và khung pháp lý của địa phương. Việc tìm kiếm lời khuyên pháp lý và tài chính từ các chuyên gia trong nước cũng rất quan trọng để đảm bảo rằng các nhà đầu tư nhận thức được mọi rủi ro tiềm ẩn khi đầu tư vào các tổ chức tín dụng của Việt Nam.
Bất chấp hạn chế về quyền sở hữu hiện nay, vẫn có những cơ hội đầu tư tiềm năng vào lĩnh vực ngân hàng Việt Nam. Một lựa chọn cho các nhà đầu tư nước ngoài là tìm kiếm cơ hội hợp tác với các ngân hàng Việt Nam thông qua liên doanh hoặc các hình thức hợp tác khác. Mặc dù điều này có thể hạn chế sở hữu nước ngoài nhưng nó cho phép các nhà đầu tư tiếp cận thị trường Việt Nam đang phát triển và tận dụng chuyên môn địa phương của các tổ chức này.
Một chiến lược khác là tập trung vào các lĩnh vực thích hợp như dịch vụ ngân hàng số hoặc fintech. Những lĩnh vực này hiện đang có tốc độ tăng trưởng nhanh chóng ở Việt Nam và có thể mang lại cơ hội đầu tư độc đáo cho các nhà đầu tư nước ngoài. Bằng cách đầu tư vào các giải pháp fintech sáng tạo, các nhà đầu tư nước ngoài có thể đạt được lợi thế cạnh tranh trên thị trường và thúc đẩy tăng trưởng trong ngành ngân hàng Việt Nam.
Điều quan trọng nữa là các nhà đầu tư nước ngoài phải cập nhật thông tin về bất kỳ thay đổi nào trong các quy định và chính sách của chính phủ liên quan đến đầu tư nước ngoài trong lĩnh vực ngân hàng. Bám sát bối cảnh pháp lý và quy định sẽ cho phép các nhà đầu tư đón đầu xu hướng và tận dụng mọi thay đổi tiềm ẩn về hạn chế quyền sở hữu hoặc các quy định khác có thể tác động đến thị trường.
Phần kết luận
Bất chấp những thách thức phía trước, thị trường tín dụng Việt Nam cho thấy tiềm năng tăng trưởng đầy hứa hẹn khi chính phủ tiếp tục nỗ lực xóa bỏ hạn chế về giới hạn sở hữu đối với các nhà đầu tư nước ngoài.
Tóm lại, mặc dù việc hạn chế sở hữu nước ngoài tại các tổ chức tín dụng của Việt Nam có thể được coi là một thách thức đối với các nhà đầu tư nước ngoài nhưng thị trường vẫn còn nhiều cơ hội đầu tư tiềm năng. Tiến hành thẩm định kỹ lưỡng, tìm kiếm tư vấn pháp lý và tài chính tại địa phương, đồng thời tập trung vào các lĩnh vực thích hợp như ngân hàng kỹ thuật số và fintech đều có thể giúp các nhà đầu tư tiếp cận thị trường Việt Nam đang phát triển. Với cách tiếp cận đúng đắn, các nhà đầu tư nước ngoài có thể tận dụng các cơ hội mà ngành ngân hàng đang phát triển nhanh chóng của Việt Nam mang lại.
Đội ngũ chuyên gia và nhân viên của Harley Miller luôn phấn đấu cung cấp các giải pháp tối ưu để mang lại sự hài lòng cho khách hàng khi sử dụng dịch vụ pháp lý.
![HMLF legal services](http://hmlf.vn/wp-content/uploads/2023/04/NAM_3428-1024x682.png)
Công ty luật TNHH Harley Miller “HMLF”
Trụ sở: 412 Nguyễn Thị Minh Khai, Phường 05, Quận 3, TP Hồ Chí Minh.
Số điện thoại: 0937215585
Website: hmlf.vn Email: miller@hmlf.vn